北京君正72亿元收购案进展：通过CFIUS审查

北京君正作价72亿元收购北京矽成100%股权交易案日前有了新进展。

10月31日，北京君正发布关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》回复的公告。公告显示，北京君正对中国证监会的反馈意见提出的共23个问题一一作出了回复，其中包括本次重组的审批事宜。

北京君正回复称，美国CFIUS及中国台湾投审会审查不属于本次交易的生效条件，但为降低本次交易的不确定性，经交易各方协商，北京君正和北京矽成已就本次交易向CFIUS、台湾投审会提交自愿性申报及审查。

根据CFIUS出具的案件审结函、台湾投审会出具的收文印章以及境外律师出具的备忘录，CFIUS已于10月23日完成对本次交易的安全审查，确认不存在尚未解决的国家安全担忧；台湾投审会已于10月18日正式受理ISSI及ISSI Cayman提交的有关ICSI TW及ISSI Cayman台湾分公司上层陆资股东架构变动申请，截至本回复出具日，台湾投审会审查正在进展过程中；台湾投审会陆资案件审查视个案复杂度通常需时3至6个月。

北京君正表示，本次交易的生效除需取得中国证监会的核准外，不涉及其他境内外有权机构的审批、许可或同意。截至本回复出具日，CFIUS审查已经完成，台湾投审会审查正在进展过程中，结合境外律师出具的备忘录，该等审查应不存在可合理预见的实质性障碍；北京君正及北京矽成已承诺尽最大努力配合，尽力促使本次交易通过台湾投审会审查。

根据最新重组报告草案，北京君正及其全资子公司合肥君正拟以发行股份及支付现金的方式购买屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志威、闪胜创芯、WM、AM、厦门芯华持有的北京矽成59.99%股权，以及武岳峰集电、上海集岑、北京青禾、万丰投资、承裕投资持有的上海承裕100%财产份额，合计交易作价72亿元。

本次收购完成后，北京君正将直接持有北京矽成59.99%股权，并通过上海承裕间接持有北京矽成40.01%股权，即直接及间接合计持有北京矽成100%股权。

北京矽成于2015年以7.8亿美元（按照2018年12月31日人民币汇率中间价6.8632折算约53.7亿元人民币）对美国纳斯达克上市公司ISSI实施私有化收购。ISSI主营各类型高性能 DRAM、SRAM、FLASH存储芯片及ANALOG模拟芯片的研发和销售。

据介绍，ISSI存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位。第三方机构统计显示，2014年ISSI的SRAM产品收入在全球SRAM市场中位居第二位，仅次于赛普拉斯；DRAM产品收入在全球DRAM市场中位居第九位。

北京君正指出，ISSI被北京矽成私有化后，基本维持原模式正常运营，中国资本股东基本维持原ISSI的核心经营管理团队，在行业排名、产品领域、业绩水平方面均有所提升。

2019年上半年，北京矽成（ISSI）的DRAM 产品收入在全球市场中升至第七位，SRAM产品收入保持在全球SRAM市场中位居第二位；截至2018年12月31日，北京矽成收入增长48.64%，净利润增长314.68%，较私有化收购时大幅提高。

在产品领域方面，除了原有的主要产品DRAM、SRAM，ISSI同时也在加强FLASH和ANALOG产品的研发和推广，近年来上述新产品份额持续增加。此外，北京矽成还在加强LED、Connectivity、 LIN、CAN、MCU及光纤通讯业务领域的拓展。

北京君正表示，本次交易系对集成电路产业同行业公司的产业并购，公司将把自身在处理器芯片领域的优势与北京矽成在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成“处理器+存储器”的技术和产品格局，积极布局及拓展公司产品在车载电子、工业控制和物联网领域的应用，使公司在综合实力、行业地位和核心竞争力等方面得到有效强化，进一步提升公司持续盈利能力。

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