合约价稳健，行动式内存第一季淡季产值仅季减1.7%

来自集邦咨询（DRAMeXchange）调查显示，尽管智能手机传统淡季，生产数量较去年第四季衰退23%，但受到行动式内存合约价格仍呈现上扬的带动，第一季度行动式内存总产值仅较上一季微幅衰退1.7%。

DRAMeXchange指出，观察三大DRAM厂商的行动式内存营收市占，韩系厂三星半导体及SK海力士在第一季虽然皆呈现小幅衰退，然而，以整体产值来看，仍囊括八成以上的市占；而美光半导体则于第一季表现不俗，营收成长22.3%。三大主要DRAM厂合计市占约97.7%。

展望第二季营收状况，DRAMeXchange预估，在市场需求略为回温及第二季合约价格仍呈现微幅上涨的带动下，DRAM厂商将持续受惠，且行动式内存占总营收仍将呈现扩大的趋势。

就个别供货商的竞争力而言，三星在制程转进上一向不遗余力，除了能降低成本提升获利外，也能强化产品在市占上的表现。目前三星已于第一季率先推出18nm制程产品，并着手调整旧制程20nm比重，预计在今年第三季开始18nm制程的比重将过半。

受中国智能手机大厂如OPPO、vivo等需求不如预期及新制程转进的影响，三星第一季的营收相较于去年第四季呈现小幅衰退，来到31.6亿美元，产值市占率为58.4%。

SK海力士今年的重点则在于提升21nm制程的良率及比重，而该制程同时也有助于提升LPDDR4(X)产品普及率；产能规划上，SK海力士计划扩大韩国M14厂的产能至80K/月。在良率、产能双双提升下，将有助SK海力士今年的营收表现。新制程方面，SK海力士也将朝1x nm迈进，此制程会先应用于PC产品，而智能手机上的应用则要等到年底才有机会拿到样品验证，DRAMeXchange预估，其量产时间最快落在2018年第一季。

美光集团方面则与SK海力士的状态相似，处于20nm制程良率提升及增加比重的关键时刻，美光集团目前仍以25nm、20nm制程为交货主力。受惠主力客户如苹果、华为等在第一季的表现不弱及第一季合约价格上扬，美光集团第一季整体营收约8.3亿美元，成长22.3%。

观察台厂DRAM动态，南亚科营收成长幅度已较去年第四季呈趋缓态势，但在入门款智能手机及物联网周边商品等搭载容量提升带动下，第二季营收仍可望持续成长；华邦经营策略上仍以利基型内存与行动式内存为优先，以第一季营收来看，其市占率持续成长5%~10%。

从市场需求面来看，行动式内存搭载容量的提升仍是既定的趋势，但合约价格连续几季的攀升也确实抑制容量成长的力道，有需求才能创造获利，如何在这两者间取得平衡，要看市场机制决定。DRAMeXchange预估，今年智能手机内存的平均搭载容量仍有30%以上的成长空间，三大主流供货商的获利将持续扩大。